Tác động của các yếu tố vĩ mô và dịch Covid-19 đến tính thanh khoản thị trường chứng khoán tại các quốc gia Châu Á

Abstract

Bài nghiên cứu về đề tài “Tác động của các yếu tố vĩ mô và dịch Covid-19 đến tính thanh khoản của thị trường chứng khoán tại các quốc gia châu Á” trong khoảng thời gian 21 năm từ 2000-2020 với mẫu dữ liệu 19 quốc gia Châu Á. Bài nghiên cứu thực hiện các kỹ thuật hồi quy dữ liệu bảng với các mô hình hồi quy như mô hình hồi quy đa biến theo POOLED OLS, REM (Random Effects) và FEM (Fixed Effects). Từ đó, kết quả nghiên cứu cho thấy đối với biến tăng trưởng kinh tế; Tỷ lệ lạm phát ; Tỷ lệ tổng giá trị giao dịch; Tỷ lệ dự trữ tiền mặt có tác động cùng chiều đến tính thanh khoản của thị trường chứng khoán tại các quốc gia châu Á. Đối tỷ lệ chi tiêu của chính phủ có mối quan hệ ngược chiều đến tính thanh khoản của thị trường chứng khoán tại các quốc gia châu Á. Các biến về tỷ giá hối đoái, tín dụng cho khu vực tư nhân và tỷ lệ cung tiền không có ảnh hưởng đáng kể đến tính thanh khoản của thị trường chứng khoán châu Á. Bằng kiểm định Chow, nghiên cứu đưa ra được kết quả các biến tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ lạm phát, tín dụng khu vực tư nhân và biến tỷ giá hối đoái có sự thay đổi chiều hướng tác động khi dịch Covid-19 xuất hiện.