Tác động của sự bất định chính sách kinh tế (EPU) đến lợi nhuận của các ngân hàng Việt Nam

Abstract

Nghiên cứu này phân tích tác động của sự bất định chính sách kinh tế (EPU) đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại tại Việt Nam trong giai đoạn 2016 - 2023. Sử dụng dữ liệu từ báo cáo tài chính đã được kiểm toán của 18 ngân hàng thương mại và các chỉ số kinh tế vĩ mô (GDP), nghiên cứu áp dụng phương pháp hồi quy dữ liệu bảng bao gồm mô hình Pooled OLS, mô hình hiệu ứng cố định (FEM) và mô hình hiệu ứng ngẫu nhiên (REM). Kết quả kiểm định cho thấy mô hình FEM phù hợp cho các chỉ số ROA và ROE, trong khi mô hình REM phù hợp cho chỉ số NIM. Kết quả hồi quy FGLS cho thấy EPU có tác động tiêu cực đáng kể đến tỷ lệ lợi nhuận trên tài sản, tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu, và biên lợi nhuận ròng của các ngân hàng thương mại. Ngoài ra, nghiên cứu cũng chỉ ra rằng quy mô ngân hàng, tỷ lệ vốn và tốc độ tăng trưởng kinh tế có tác động tích cực đến lợi nhuận ngân hàng. Dựa trên kết quả nghiên cứu, nghiên cứu đề xuất một số khuyến nghị chính sách nhằm giảm thiểu tác động tiêu cực của EPU, bao gồm tăng cường giám sát và áp dụng nghiêm ngặt các quy định về an toàn vốn theo Basel III, phát triển các công cụ tài chính phái sinh và hỗ trợ các ngân hàng trong việc áp dụng các phương pháp quản lý rủi ro tiên tiến. Đồng thời, nghiên cứu cũng đưa ra các khuyến nghị cho các nhà đầu tư trong việc xây dựng chiến lược phòng ngừa rủi ro và đa dạng hóa danh mục đầu tư.