Mô hình Fractional Brownian Motion có phù hợp hơn mô hình Black-Scholes ở thị trường Việt Nam

Abstract

Bài nghiên cứu xem xét so sánh kết quả dự đoán giữa mô hình Fractional Brownian motion (fBm) và mô hình Black - Scholes (Bs) đối với dữ liệu giá đóng cửa VN-index trong giai đoạn 2010-2023. Bằng phương pháp ước lượng hợp lý cực đại các giá trị thông số, từ đó mô phỏng giá và đánh giá thông qua nhiều tập dữ liệu testing, training có được từ kiểm tra chéo của chuỗi thời gian. Kết quả được so sánh trên chỉ số MAPE. Bài nghiên cứu chỉ ra mô hình fBm cho kết quả nhỉnh hơn với mô hình Bs, và các giả định về lý thuyết thị trường Fractal là phù hợp với dữ liệu VN-index hơn so với lý thuyết thị trường hiệu quả.