Chỉ số tự do và thị trường chứng khoán của các quốc gia Đông Nam Á trong đại dịch Covid-19

Abstract

Luận văn nghiên cứu về mối quan hệ giữa chỉ số tự do với thị trường chứng khoán của 9 quốc gia Đông Nam Á trong bối cảnh đại dịch Covid-19 từ 1/1/2020 đến 30/6/2022. Thị trường chứng khoán được đo lường bằng tỷ suất sinh lợi (R) và độ biến động dịch chuyển 5 ngày (S). Dữ liệu sử dụng là dữ liệu cân bằng, phương pháp phân tích hồi quy theo phương pháp bình phương nhỏ nhất tổng quát (FGLS). Kết quả nghiên cứu đã cho thấy, tốc độ gia tăng số ca nhiễm trên một triệu người (GC) và tốc độ gia tăng số ca tử vong trên một triệu người (GD) có tác động ngược chiều với tỷ suất sinh lợi và tác động cùng chiều với độ biến động, và sự tác động của GC là lớn hơn so với sự tác động của GD. Ngoài ra, tỷ suất sinh lợi và độ biến động ở các quốc gia tự do hơn sẽ chịu ảnh hưởng nhiều hơn bởi dịch Covid-19 so với các quốc gia ít tự do. Kết luận này giúp cho các nhà hoạch định thị trường chứng khoán có thêm các phương án quản lý ổn định thị trường, đặc biệt là ở thị trường các quốc gia Đông Nam Á.