Mối quan hệ giữa mức độ đầu cơ và độ biến động giá Bitcoin giai đoạn 2010 - 2018

Abstract

Trong bối cảnh sự phát triển mạnh mẽ của các đồng tiền kỹ thuật số nói chung và Bitcoin nói riêng dựa trên công nghệ Blockchain, thì việc tìm hiểu mối quan hệ giữa lợi nhuận và khối lượng giao dịch là cần thiết để giúp các thành phần tham gia trong thị trường có cái nhìn bao quát và đưa ra quyết định ứng xử đúng đắn. Bài nghiên cứu thực hiện nhằm mục đích kiểm định sự ảnh hưởng của yếu tố đầu cơ trong các giao dịch mua bán đồng Bitcoin đến độ biến động giá của Bitcoin trên thị trường tiền kỹ thuật số trong khoảng thời gian từ tháng 07/2010 đến tháng 06/2018. Bằng cách đo lường mức độ biến động sử dụng mô hình GARCH và hồi quy GMM, kết quả chỉ ra rằng không có sự ảnh hưởng sự ảnh hưởng của yếu tố đầu cơ trong các giao dịch mua bán đồng Bitcoin, cung cấp bằng chứng thực nghiệm về mối quan hệ giữa hoạt động đầu cơ đối với độ biến động giá Bitcoin.